Mr. T - CKFUN

CKFunter

VN30F ngày 25/08: Cơ sở vượt MA50, phái sinh nén biên chờ xác nhận

VN-Index tiếp tục duy trì đà hồi phục trong phiên 24/08 khi đóng cửa tại 1.788,78 điểm, tăng 1,17%. Đây là lần đầu tiên chỉ số đóng cửa trở lại phía trên MA50 kể từ nhịp điều chỉnh.

Dù vậy, diễn biến của VN30F chưa đồng thuận hoàn toàn với thị trường cơ sở. Hợp đồng VN30F tháng 9 đóng cửa tại 1.943 điểm, tăng 8,8 điểm nhưng trả lại phần lớn mức tăng trong phiên. Basis thu hẹp mạnh và thanh khoản phái sinh giảm cho thấy dòng tiền vẫn chưa sẵn sàng đẩy giá lên một nhịp mới.

VN-Index lần đầu đóng cửa trên MA50

VN-Index đóng cửa cao hơn MA50 khoảng 1,92 điểm, trong khi thanh khoản đạt 1,31 lần trung bình 20 phiên. Đây là bước tiến tích cực đối với cấu trúc hồi phục hiện tại.

Dòng tiền cũng bắt đầu lan rộng ra ngoài nhóm VN30 khi VN-Index tăng mạnh hơn VN30. Điều này cho thấy thị trường cơ sở không còn phụ thuộc hoàn toàn vào một vài cổ phiếu trụ.

Tuy nhiên, khoảng cách giữa VN-Index và MA50 còn khá mỏng so với biên độ dao động trung bình. Thị trường cần giữ được khu vực này thêm ít nhất một phiên để tín hiệu vượt MA50 có độ tin cậy cao hơn.

Phái sinh chưa xác nhận sức mạnh của cơ sở

VN30F tăng 0,45%, thấp hơn mức tăng 0,74% của VN30 và 1,17% của VN-Index. Basis premium thu hẹp từ +6,41 điểm xuống còn +1 điểm, có thời điểm chuyển sang trạng thái discount.

Thanh khoản VN30F cũng giảm từ hơn 280.000 hợp đồng xuống khoảng 199.000 hợp đồng. Như vậy, tiền đang vào thị trường cơ sở khá rõ nhưng chưa đi vào phái sinh tương ứng.

Đây là lý do VN30F vẫn chưa thể xác nhận một nhịp tăng mới, dù xu hướng ngắn hạn đã bớt tiêu cực.

VN30F hình thành vùng nén sau phiên biến động

Biên độ chính của phiên 24/08 được thiết lập ngay trong 45 phút đầu tiên. Sau đó, VN30F liên tục tạo các đỉnh thấp dần và đáy cao dần.

Cấu trúc này cho thấy bên mua và bên bán đều chưa giành được quyền kiểm soát. Biên dao động trong phiên chiều thu hẹp gần 40% so với phiên sáng, trong khi giá đóng cửa nằm giữa biên.

Với biên nén hiện tại nhỏ hơn nhiều so với biên độ dao động trung bình, phiên 25/08 có khả năng xuất hiện một nhịp bung biên nhanh. Hướng đi sẽ chỉ đáng tin khi có thanh khoản và basis cùng xác nhận.

Kịch bản cần theo dõi trong phiên 25/08

Ở chiều tích cực, VN30F cần vượt dứt khoát vùng đỉnh của tam giác, đồng thời basis mở rộng trở lại. Khi đó, phái sinh mới thực sự đồng thuận với sức mạnh của thị trường cơ sở.

Ở chiều ngược lại, nếu vùng đáy của tam giác bị xuyên thủng với thanh khoản tăng, VN30F có thể quay lại kiểm định đáy phiên 24/08. Việc đánh mất vùng đáy này sẽ làm suy yếu cấu trúc tăng ngắn hạn và mở ra một nhịp điều chỉnh rõ hơn.

Nếu giá tiếp tục dao động trong vùng nén, thị trường vẫn ở trạng thái giằng co. Các vị thế mở tại vùng giữa biên sẽ có tỷ lệ rủi ro cao do khoảng lợi nhuận kỳ vọng không còn hấp dẫn.

Rủi ro cần lưu ý

Rủi ro lớn nhất hiện nay là sự phân kỳ giữa thị trường cơ sở và phái sinh. VN-Index tăng tốt với thanh khoản mở rộng, trong khi VN30F tăng yếu hơn, basis co hẹp và khối lượng giao dịch giảm.

Bên cạnh đó, VN-Index mới chỉ đóng trên MA50 một phiên với khoảng cách chưa tới 2 điểm. Nếu chỉ số nhanh chóng quay lại dưới đường trung bình này, tín hiệu vượt MA50 sẽ trở thành một nhịp kiểm định thất bại.

Vùng đỉnh trong phiên 24/08 cũng đã xuất hiện lực bán rõ. Vì vậy, một nhịp kéo giá đơn lẻ nhưng không có thanh khoản và basis xác nhận vẫn có thể là phá vỡ giả.

Kết luận

Thị trường cơ sở đang tích cực hơn khi VN-Index lần đầu đóng trên MA50, thanh khoản vượt trung bình và độ rộng được cải thiện. Tuy nhiên, VN30F vẫn chưa theo kịp sức mạnh này.

Phiên 25/08 nên được nhìn như một phiên xác nhận. Nếu phái sinh bung khỏi vùng nén cùng thanh khoản và basis, hướng đi mới sẽ rõ hơn. Trước khi có tín hiệu đó, việc đuổi theo các nhịp tăng giảm ngắn trong vùng giằng co vẫn tiềm ẩn rủi ro bị đảo chiều.

Anh/chị muốn theo dõi kế hoạch giao dịch VN30F và các điểm xử lý thực chiến trong phiên có thể tham gia Room CKFUN để được cập nhật.

#CKFUN #VN30F #VNIndex #PhaiSinh #ChungKhoan #KeHoachGiaoDich #NhanDinhThiTruong