VN30F trưa 10/07: Breakdown 1.990 nhưng rủi ro bear trap đang tăng

Kết thúc phiên sáng 10/07, VN30F tiếp tục giữ trạng thái nghiêng giảm sau khi phá vùng hỗ trợ 1.990. Tuy nhiên, điểm đáng chú ý lúc này không chỉ nằm ở việc giá đang giảm, mà nằm ở cách giá phản ứng quanh đáy phiên sáng.

VN30F đang nén rất chặt ngay phía trên vùng 1.985,7, trong khi VN30 cơ sở và VN-Index đã tiếp tục lập đáy mới.

Sự lệch pha này cho thấy phe bán vẫn đang chiếm ưu thế về cấu trúc, nhưng lực bán trên thị trường phái sinh không còn quá mạnh.

VN30F đã xác nhận breakdown vùng 1.990

Trong phiên sáng, VN30F có thời điểm giảm về 1.985,7 sau khi phá vùng đi ngang 1.990 bằng một cây nến M15 có thanh khoản mở rộng.

Sau khi bị phá, vùng 1.990 đã chuyển từ hỗ trợ thành kháng cự. Giá nhiều lần hồi lên kiểm định vùng này nhưng đều không thể lấy lại.

Cấu trúc hiện tại có ba đặc điểm chính:

• Các đỉnh ngắn hạn liên tục thấp dần.
• Giá bị chặn lại phía dưới vùng 1.990.
• Đáy quanh 1.985,7–1.986,5 được kiểm định nhiều lần.

Đây là dạng vận động tương đối giống một tam giác giảm, với cạnh trên dốc xuống và đáy dưới gần như đi ngang.

Thông thường, cấu trúc này nghiêng về khả năng tiếp tục phá xuống. Tuy nhiên, đáy phẳng cũng là nơi tập trung nhiều lệnh dừng lỗ, vì vậy rất dễ xuất hiện một cú xuyên đáy giả trước khi giá đảo chiều.

Phân kỳ giữa phái sinh và thị trường cơ sở

Cuối phiên sáng, VN30 cơ sở giảm về 1.980,12 và tiếp tục lập đáy mới. VN-Index cũng lùi xuống quanh 1.833,18 điểm.

Trong khi đó, VN30F vẫn chưa phá được đáy 1.985,7 được thiết lập từ đầu phiên.

Basis lúc này ở mức khoảng +6,78 điểm, tức hợp đồng phái sinh vẫn cao hơn VN30 cơ sở khá rõ.

Điều này có thể được nhìn theo hai hướng.

Ở góc độ tiêu cực, basis đang dương trong khi thị trường cơ sở yếu cho thấy VN30F vẫn còn dư địa điều chỉnh để thu hẹp chênh lệch khi ngày đáo hạn đến gần.

Ngược lại, việc VN30 cơ sở lập đáy mới nhưng VN30F không đi theo cũng phản ánh lực bán trên phái sinh đang chậm lại.

Vì vậy, trạng thái phù hợp lúc này vẫn là nghiêng Short khi giá còn dưới 1.990, nhưng không nên đuổi lệnh tại vùng đáy nếu chưa có thanh khoản xác nhận.

Thanh khoản cạn: Cầu yếu nhưng cung cũng không mạnh

Sau cây nến phá 1.990 có thanh khoản lớn, khối lượng giao dịch trên các cây nến tiếp theo giảm nhanh.

Giá vẫn nằm dưới vùng kháng cự, cho thấy lực mua chưa đủ sức lấy lại cấu trúc. Nhưng bên bán cũng không tiếp tục đẩy giá xuống quyết liệt.

Đây là trạng thái nén trước khi thị trường lựa chọn hướng đi tiếp theo.

Nếu giá phá đáy 1.985,7 nhưng thanh khoản không tăng, khả năng cao đó chỉ là cú quét thanh khoản và rất dễ bị kéo ngược trở lại.

Ngược lại, nếu giá đóng cửa nến M15 dưới vùng đáy, đồng thời khối lượng tăng rõ rệt, nhịp giảm mới có cơ sở mở rộng.

Các vùng giá cần theo dõi trong phiên chiều

Vùng kháng cự gần: 1.988,5–1.990

Đây là vùng kháng cự intraday quan trọng nhất.

Nếu VN30F hồi lên vùng này nhưng tiếp tục bị từ chối, cấu trúc giảm ngắn hạn vẫn được duy trì. Việc giá không lấy lại được 1.990 cho thấy cú breakdown buổi sáng chưa thất bại.

Vùng đáy phiên sáng: 1.985,7

Đây là vùng cần theo dõi sát nhất trong phiên chiều.

Một cú xuyên 1.985,7 chưa đủ để xác nhận xu hướng giảm tiếp. Thị trường cần có nến đóng phía dưới và thanh khoản tăng để hạn chế rủi ro bear trap.

Hỗ trợ tiếp theo: 1.983,5 và 1.978,5

Nếu vùng 1.985,7 bị phá bằng lực bán thực sự, khu vực 1.983,5 là điểm kiểm định đầu tiên.

Vùng 1.978,5 là hỗ trợ quan trọng hơn. Đây từng là nơi xuất hiện phản ứng mua mạnh nên khả năng VN30F giằng co hoặc hồi kỹ thuật khi tiếp cận vùng này là tương đối cao.

Ngưỡng phủ định kịch bản giảm: 1.991

Nếu VN30F lấy lại vùng 1.991 bằng nến M15 hoặc H1 đóng cửa rõ ràng phía trên, cú breakdown buổi sáng có nguy cơ trở thành bear trap.

Khi đó, trạng thái nghiêng Short cần được hủy bỏ.

Nếu giá tiếp tục vượt 1.996, cấu trúc ngắn hạn chuyển về trung tính. Vùng 2.004,7 là mốc tiếp theo cần lấy lại để bên mua giành lại quyền kiểm soát rõ ràng hơn.

Ba kịch bản cho phiên chiều

Kịch bản 1: Phá đáy kèm thanh khoản tăng

VN30F đóng nến dưới 1.985,7 và khối lượng giao dịch mở rộng.

Đây là tín hiệu xác nhận lực bán quay lại. Khi đó, thị trường có thể tiếp tục kiểm định lần lượt vùng 1.983,5 và 1.978,5.

Kịch bản 2: Xuyên đáy nhưng thanh khoản vẫn thấp

Giá đi xuống dưới 1.985,7 nhưng khối lượng không cải thiện, sau đó nhanh chóng quay lại phía trên vùng đáy.

Đây là dấu hiệu của một cú phá vỡ thiếu xác nhận. Rủi ro bear trap và Short squeeze sẽ tăng lên, đặc biệt khi phái sinh đang không xác nhận đáy mới của VN30 cơ sở.

Kịch bản 3: Lấy lại vùng 1.990–1.991

Nếu VN30F vượt lại 1.990 và duy trì được phía trên 1.991, cấu trúc giảm intraday bị suy yếu.

Trong trường hợp này, thị trường có thể hồi lên kiểm định vùng 1.996 trước khi xác định xu hướng tiếp theo.

Rủi ro cần lưu ý

Phiên chiều có một số rủi ro mà người giao dịch cần đặc biệt chú ý.

Thứ nhất, VN30F đang ở gần đáy phẳng, nơi tập trung nhiều thanh khoản và lệnh dừng lỗ. Giá có thể quét nhanh hai chiều trước khi hình thành hướng đi thật.

Thứ hai, basis vẫn dương khoảng 6,78 điểm. Nếu thị trường cơ sở xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật, VN30F có thể bật nhanh và gây áp lực lên các vị thế Short mở muộn.

Thứ ba, hợp đồng tháng 7 sẽ đáo hạn vào ngày 16/07. Khi bước vào tuần đáo hạn, basis và biến động intraday có thể bị ảnh hưởng bởi quá trình hội tụ giá.

Ngoài ra, dữ liệu OI, vị thế Long/Short của khối ngoại và giao dịch tự doanh chưa được xác nhận. Vì vậy, nhận định hiện tại chủ yếu dựa trên cấu trúc giá, basis và thanh khoản.

Kết luận

VN30F đã phá vùng 1.990 và vẫn đang duy trì cấu trúc nghiêng giảm. Kịch bản chính trong phiên chiều là theo dõi phản ứng tại đáy 1.985,7.

Tuy nhiên, thanh khoản cạn và sự phân kỳ giữa phái sinh với VN30 cơ sở đang làm tăng rủi ro phá đáy giả.

Dưới 1.990 vẫn nghiêng giảm, nhưng chỉ tin cú phá 1.985,7 khi thanh khoản thực sự tăng. Nếu giá lấy lại 1.991, kịch bản Short cần được xem xét lại.